天风证券分析师郭明錤发布报告称,预期AirPods出货量、AirPods 2将在2H20迎来强劲增长,并上调2020年AirPods出货量至9,380万部 (vs. 先前的8,000–9,000万部)。郭明錤称,AirPods出货在2Q20出货为全年谷底,2H20将迎来强劲增长。

郭明錤:iPhone 12或取消附赠有线耳机 将拉动AirPods 2需求

受到公共卫生事件影响与去库存化,故AirPods 2需求疲弱,导致2Q20总出货量约衰退29% QoQ至1,720万部。然而,受益于AirPods 2需求将自3Q20开始恢复与AirPods Pro维持强劲需求,预期AirPods出货量在3Q20/4Q20将强劲增长40% QoQ、44% YoY/17% QoQ、39% YoY。

报告指出,AirPods出货量将迎来强劲增长主要有三个原因:

(1) 新款2H20 iPhone (iPhone 12) 可能将取消随机附赠有线耳机 (EarPods) 带动售价较低之AirPods 2 (第二代AirPods) 需求。

(2) AirPods 2库存去化将在2Q20结束。

(3) Apple在2H20可能会有AirPods促销计划。